今年的开门红，不少中小银行都挺难过的。

眼瞅着指望开门红，业绩再上一层楼。结果，监管两条政策一下，压力山大。

这第一条是：全面停止“靠档计息”计息的存款产品。

那第二条是：科技金融平台集体下架互联网存款产品。

“靠档计息”和“互联网存款”本来是中小银行一直以来的揽储利器，两条政策恰好打在了中小银行的命脉上，不可谓不痛。

但是最近，笔者采访后发现：上有政策，下有对策。不少银行纷纷推出了“分期派息”的产品来应对揽储压力。

笔者身边就有熟人，这段时间，买了不少“分期派息”的产品。

分期派息和靠档派息

“靠档计息”产品是指定期存款在提前支取时不按照活期利率计息，而是按照实际存入时间最近的一档存款利率计息，剩余部分按照活期计息。

也就是说，客户存了三年的定期存款，因为有急事，存了一年就要提前支取，靠档计息产品呢，就会按照一年期的定期利率结算，而不是按照活期。

可以这么说，靠档计息的产品就是拿着定期利率的活期存款。

靠档计息产品，兼顾了收益性和流动性，再加上不少银行的存款保险条例背书，具有一定安全性，前些年成为了不少客户的心头好。

但是由于靠档计息产品违反了《储蓄管理条例》，在一路的质疑声中，靠档计息还是止步在了2020年末尾。

“分期派息”产品和“靠档计息”有些地方类似，有些地方也有区别。“分期派息”产品会划定派息的时间，具体根据不同的产品来看，有的三个月一派息，有的六个月一派息，有的一年一派息。

比如一个三年期产品，半年派息一次，如果存款时间超过了半年，即使取出，那也会按照3年期利率计算利息。

但是如果没有存满半年，那就只能按照活期利率来计算了。

总的来说，分期派息存款产品具有以下两个特点：

1.分期派息把一个存款产品较长的周期拆分成了一个个较短的周期。我们可以在这些周期内支取资金，并不需要等到约定期限；

2.分期派息虽然被拆分周期，但必须存满一个周期才能够支取，否则只能按照活期利率计算。

风险分析

上文说了，靠档计息产品被封，是因为违反了《储蓄管理条例》。

《储蓄条例》第二十四条规定：未到期的定期储蓄存款，全部提前支取的，按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息；部分提前支取的，提前支取的部分按支取日挂牌公告的活期储蓄存款利率计付利息，其余部分到期时按存单开户日挂牌公告的定期储蓄存款利率计付利息。

究其本质，其实是，很多银行把“靠档计息”产品变成了击鼓传花的游戏。

西南财经大学金融学院数字经济研究中心主任陈文说：不少“靠档计息”产品是通过接力形式，即储户购买的是长期限存款，但允许在规定时点进行转让，根据连续持有的期限获得利息，这种产品存在较大的流动性风险，极端情况下可能找不到接力方。

“分期派息”在收益率上接近“靠档计息”产品，在流动性风险上也低于“靠档计息”，因此目前尚不是监管的重点。

笔者在查看“分期派息”产品服务协议时看见该产品清楚地写了：若提前支取的总金额超过上一交易日余额10%时，我行有权暂停受理您的提前支取申请，此时请您及时联系我行客服并预约支取时间，我行将及时处理。

虽然开门红，迎来了政策的两座大山。但目前看来，尚在有序进行。

互联网存款虽然下架了，但是实际上只是对未曾买过产品的新用户下架，老用户还是可以见到大部分互联网存款产品。

而这部分一直有理财习惯的客户，也才是银行比较优质的客户，这部分资源并没有失去。反而因为，互联网产品下架，迎来了不少客户的报复性购买。

另外呢，不少中小银行不断创新产品，比如“分期付息”，比如“提前支取”：一款五年的产品存5万元，中间临时提取了2万元，提取的2万元以活期利息计，剩下的3万元在五年到期后，依旧以五年定息计算。

为了求生存，不少中小银行创新不断，但也要认识到，可以学习科技金融的创新，但一定要避免科技金融的伪创新，要做到产品的实质合规，而不是表面合规。

政策分析

我们在最后，说一些，监管在年初公布这两条政策背后的逻辑。

其实，大部分人银行人，应该都明白，这就是在打击高息揽储。

很多中小银行因为资本补充不足，只能通过高息揽储的办法回血，最后导致存款产品的利率一再被推高。

用一句去年最热的词来解释就是，存款产品“内卷”了。按照这个趋势下去，如果监管不管的话，一些银行被逼急了，甚至有可能推出天价利息的产品，那到时候造成的风险可就大了去了。

银行贷款利率已经长时间维持在低位了，而存款利率却依旧颇高，这对整个银行业来说都不是好事情。

监管机构打击高息揽储意在降低银行揽储成本，从而为达到降低贷款利率、解决企业融资难及融资贵问题。

国外的很多银行已经长时间在低利率甚至负利率运转了，中国的银行按政策导向，今后应该也会有较长的时间处于低利率状态。

大银行还好，家大业大。但是中小银行就比较难受了，政策趋向规范严格，而自身银行发展压力又大，只好在监管红线的边沿想办法。

但这样终究不是长久之计，我们还是看到一些中小银行，渐渐走出了自己的路子。

我们理解中小银行的不易，但是也希望他们能理解政策的大方向。以后轻松赚钱的日子肯定是没有了，所以开源节流成为了中小银行必须要考虑的一件事。

很多的银行，真的是需要下狠刀子，从内部下手了。真正的良药，不在“靠档计息”，不在“分期派息”，不在于这些聪明的办法， 而是全行一致，从领导到基层，肯吃苦，肯拼命。

有些银行的问题，说白了，是出在价值观上。银行是国家的好孩子，得当个榜样，千万不要去学别人做“监管套利”的事。